800G 이더넷 스위치, AI 데이터센터의 핵심 인프라입니다.
이 시장에서 글로벌 1위 점유율을 가진 기업이 바로 이수페타시스입니다. 모르면 AI 인프라 투자 기회를 놓칩니다.
2025년 말~2026년부터 800G가 AI 데이터센터의 새로운 표준으로 자리잡습니다.
지금부터 이수페타시스의 사업 현황과 투자 포인트를 정리해 드리겠습니다.
목차
- 이수페타시스란?
- 800G 이더넷 스위치 시장 전망
- 실적 현황 및 전망
- 5공장 증설과 성장 전략
- 투자 시 주의사항
1. 이수페타시스란?
18층 이상 초고다층 MLB 시장 글로벌 점유율 1위 기업입니다.
1972년 설립된 이수페타시스는 인쇄회로기판(PCB) 전문 제조기업입니다. 특히 AI 가속기, 서버, 네트워크 스위치에 필수적인 초고다층 MLB(Multi-Layer Board)에서 독보적인 기술력을 보유하고 있습니다.
[핵심 사업 영역]
- AI 가속기용 초고다층 MLB (20~40층)
- 800G 네트워크 스위치용 기판
- 데이터센터 서버용 PCB
- 슈퍼컴퓨터, 항공우주용 기판
[주요 고객사]
- 엔비디아, 구글, 메타, 마이크로소프트, 아마존
- 시스코, 아리스타, 셀레스티카, 주니퍼
💡 MLB 층수가 높을수록 더 많은 데이터를 빠르게 처리할 수 있습니다. 800G 스위치용 MLB는 40층 이상이 필요해 진입장벽이 매우 높습니다.
2. 800G 이더넷 스위치 시장 전망
2025년 말~2026년, 800G가 AI 데이터센터의 새로운 표준이 됩니다.
AI 학습과 추론 과정에서 발생하는 트래픽이 기존 클라우드 대비 수십 배 이상 증가하면서, 400G에서 800G로의 전환이 가속화되고 있습니다.
[800G 전환 배경]
- AI 모델 크기 증가: 수천~수만 개 GPU 상호 연결 필요
- 데이터 전송 병목 해소: 400G 대비 2배 대역폭
- 빅테크 투자 확대: 구글, 메타, 엔비디아 800G 인프라 도입
[시장 규모 전망]
- 2025년 800G 광모듈 출하량: 전년 대비 60~100% 증가 전망
- 데이터센터 스위치 시장: 2025년 약 180억 달러 → 2030년 약 232억 달러
⚠️ 엔비디아는 800G 스펙트럼 스위치를 적용한 xAI 콜로서스 네트워크를 공개했고, 메타도 차세대 데이터센터에 800G 인프라 도입을 발표했습니다.
3. 실적 현황 및 전망
2025년 3분기 누적 영업이익 93.9% 증가, 고성장 지속 중입니다.
이수페타시스는 AI 가속기와 800G 네트워크 스위치 수요 급증으로 실적이 빠르게 개선되고 있습니다.
[2025년 실적 전망]
- 매출액: 약 1조 1,000억원 (전년 대비 +24%)
- 영업이익: 약 2,000억원 (전년 대비 +55%)
- 영업이익률: 15% 이상
[2026년 실적 전망]
- 매출액: 약 1조 4,400억원 (전년 대비 +32%)
- 영업이익: 약 2,860억원 (전년 대비 +37%)
- 영업이익률: 약 20%
[실적 개선 핵심 요인]
- 800G 스위치 매출 비중 확대: 2025년 10% → 2026년 21%
- 800G 제품 단가: 400G 대비 2~3배 높음
- G사(구글) 매출 비중 55%로 확대
- 12층 이상 고다층 제품 매출 61% 증가
💡 800G 제품은 공정 난이도가 높아 ASP(평균판매단가)가 기존 제품 대비 2~3배 높게 형성됩니다.
4. 5공장 증설과 성장 전략
2027년 5공장 완공 시 월 캐파 1,250억원으로 확대됩니다.
이수페타시스는 AI 인프라 수요 폭증에 대응해 공격적인 설비 투자를 진행 중입니다.
[증설 계획]
- 4공장: 2024년 9월 가동 시작, 연간 매출 1,500억원 캐파
- 5공장: 2025년 11월부터 일부 가동, 2027년 완공
- 드릴공정 신규공장: 503억원 투자, 2026년 1월 1차 양산
[생산능력(CAPA) 확대 전망]
- 2025년: 월 매출 기준 약 900억원
- 2026년: 월 매출 기준 약 1,100억원 (+20%)
- 2027년 이후: 월 매출 기준 1,250억원
- 2030년 목표: 연간 매출 1조 5,000억원
⚠️ 다중적층 공정은 기존 대비 공정 부하가 3배 늘어납니다. 이수페타시스는 이 고난도 공정에서 안정적 수율을 확보했습니다.
5. 투자 시 주의사항
증권사 목표주가 평균 16만원대, 최고 27만원까지 제시되고 있습니다.
[투자 포인트]
- 18층 이상 초고다층 MLB 글로벌 1위 점유율
- 800G → 1.6T 전환 시 추가 수혜 예상
- 빅테크 고객사 다변화: 구글 외 메타, MS, 아마존 확대
- 다중적층(시퀀셜) 공정 기술력 독보적
[리스크 요인]
- AI 투자 둔화 시 수요 감소 가능성
- 800G 신제품 초기 수율 이슈
- 경쟁사 동남아 증설에 따른 공급 확대
- PER 100배 이상 고밸류에이션 부담
[증권사 목표주가 현황 (2025년 11월 기준)]
- 하나증권: 14만원
- DS투자증권: 15만 4,000원
- 메리츠증권: 10만 5,000원
- 컨센서스 평균: 약 16만원
- 최고치: 27만원
마무리
지금까지 이수페타시스 800G 이더넷 스위치 관련주에 대해 정리했습니다.
- 18층 이상 초고다층 MLB 글로벌 1위
- 2026년 매출 1.4조원, 영업이익 2,860억원 전망
- 800G 제품 단가 400G 대비 2~3배
2026년부터 800G 전환이 본격화됩니다. AI 인프라 투자 포트폴리오를 점검해 보세요.
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