한국이 수입하는 희토류의 79.8%가 중국산입니다. 그런데 2026년 2월, 정부가 이 소재에 1조 원을 쏟아붓겠다고 발표했습니다. '석유만큼 중요하다'는 표현까지 나왔습니다.
한 달 전만 해도 정부는 "당장 대체가 어렵다"고 했습니다. 그 정부가 17종 전체를 핵심광물로 지정하고, 해외 자원개발 예산을 두 배로 늘리고, 2,500억 원 규모 공급망 펀드까지 조성한다고 합니다. 무슨 일이 벌어진 걸까요.
1조 원짜리 정책 전환을 만든 사건 3가지와, 이 흐름에서 실제로 주가가 반응하는 종목이 어디인지 4분이면 파악됩니다.
목차
- 희토류, 왜 지금 1조 원짜리 이슈인가
- 희토류 관련주 밸류체인 구조
- 핵심 종목 분석
- 투자 일정과 촉매 이벤트
- 리스크 체크포인트
- 마무리
1. 희토류, 왜 지금 1조 원짜리 이슈인가
희토류는 전기차 모터, 반도체, 로봇 액추에이터, 풍력 터빈, 전투기까지 들어가는 핵심 소재입니다. 문제는 중국이 전 세계 생산의 69.2%, 정제·가공의 92.3%를 장악하고 있다는 점입니다.
2025년 4월 중국이 희토류 7종에 대해 수출 허가제를 도입했습니다. 10월에는 통제 대상을 12종으로 확대하면서 역외수출통제까지 적용했습니다. 중국산 희토류가 0.1%만 포함된 제품도 수출 시 중국 정부 허가가 필요해진 겁니다. 삼성전자·SK하이닉스의 최첨단 반도체 생산라인까지 영향권에 들어갔습니다.
2026년 1월에는 일본 대상 수출 통제를 본격화하면서, 일본 경유 소재를 수입하던 한국 배터리·디스플레이 업계에도 공급망 연쇄 충격 우려가 현실화됐습니다. 정부가 긴급 공급망 TF를 가동하고, 2월 5일 역대 첫 '희토류 공급망 종합대책'을 발표한 배경입니다.
같은 시기 미국도 움직였습니다. 2월 2일 '프로젝트 볼트'를 발표하며 100억 달러 규모의 희토류 공급망 재편에 착수했습니다. GM, 보잉, 코닝 등 10여 개 기업이 참여합니다. 미국이 주도하는 54개국 핵심광물 무역블록 'FORGE 이니셔티브'의 의장국을 한국이 맡게 된 것도 주목할 포인트입니다.
2011년 중국이 희토류 수출을 1/3로 제한했을 때 가격이 2년간 평균 10배 이상 폭등한 전례가 있습니다. 이번에는 그때보다 통제의 폭과 강도가 훨씬 큽니다.
2. 희토류 관련주 밸류체인 구조
희토류 관련주는 공급망 단계별로 나눠 봐야 합니다. 각 단계마다 수혜 강도와 리스크가 다릅니다.
[원료 확보·광산 개발]
- LX인터내셔널, 노바텍(라오스 광산 MOU)
[정제·분리·가공]
- 동국알앤에스, 티플랙스, 쎄노텍
[영구자석 제조 (완제품)]
- 성림첨단산업(비상장), 노바텍, 유니온머티리얼
[대체 소재 (페라이트 등)]
- 유니온, 유니온머티리얼, 삼화전자
[유통·판매·글로벌 공급]
- 포스코인터내셔널, 현대비앤지스틸
3. 핵심 종목 분석
📌 유니온 (000910) / 유니온머티리얼 (047400)
전통적인 희토류 대장주입니다. 중국 수출 통제 뉴스가 나올 때마다 가장 먼저 반응합니다.
[유니온]
- 연관도: 자회사 유니온머티리얼을 통해 페라이트 마그네트 사업 영위. 희토류 대체 소재 테마의 중심
- 매출 기여: 본업은 특수시멘트·용융알루미나. 희토류 관련 매출은 자회사 연결 기준
- 모멘텀: 중국 수출통제 강화 뉴스 시 단기 급등 패턴. 2026년 1월 7일 +30% 상한가 기록
- 차별점: 유니온머티리얼 지분 52.17% 보유. 국내에서 희토류 테마에 가장 빠르게 반응하는 종목
- 리스크: 실적 부진(2025년 매출 17.8% 감소, 영업이익 적자전환). 테마 쏠림에 의한 변동성 극심
[유니온머티리얼]
- 연관도: 페라이트 마그네트 제조·판매. Bosch, Valeo 등 글로벌 전장업체에 납품
- 매출 기여: 페라이트 부문이 핵심. 자동차 모터용 자석이 주력
- 모멘텀: 테슬라가 차세대 모터에 페라이트 채택 가능성 보도 시 추가 상승 여력
- 차별점: 베트남 공장 보유. 2011년 희토류 자석 대체용 고특성 페라이트 특허 등록
- 리스크: 시가총액 소형주(700억 원대). 상한가·하한가 반복하는 변동성
📌 노바텍 (비상장/코스닥)
희토류 영구자석의 수직계열화를 추진하는 성장주입니다.
- 연관도: 네오디뮴(NdFeB) 자석 기반 스마트 디바이스·자동차용 자석 설계·솔루션 제공
- 매출 기여: 2025년 매출 약 576억 원. 전장부품 부문이 전년 대비 41.7% 성장 중
- 모멘텀: 베트남 깐안 희토류 자석 공장 설립 추진, 라오스 광산 개발 MOU 체결로 광산-정제-가공-완제품 수직계열화 구축 중
- 차별점: Mn-Bi(망간-비스무스) 영구자석 개발. 네오디뮴·페라이트 대비 높은 효율과 가격 경쟁력을 갖춘 차세대 자석으로 평가. 스몰인사이트리서치는 적정 기업가치 1조 1,000억 원 제시
- 리스크: 기존 스마트폰 시장 침체로 매출 감소세. Mn-Bi 상용화까지 시간 필요
💡 현대비앤지스틸 (004560)
국내 유일 네오디뮴 영구자석 생산기업인 성림첨단산업과 직접 연결됩니다.
- 연관도: 성림첨단산업 지분 18.7% 보유(PEF 경유 포함 시 37%). 현대차그룹 자동차 부품 계열사
- 매출 기여: 본업은 특수강·스테인리스강. 성림첨단산업 성과가 연결 실적에 반영
- 모멘텀: 성림첨단산업 코스닥 IPO 추진 소식, 베트남 연간 5,000톤 공장 가동, 포스코인터내셔널과 미국 3,000톤 공장 논의
- 차별점: 성림첨단산업은 현대차와 공동 개발한 중희토 저감형 영구자석 보유(중희토 사용량 50~80% 절감, 원재료비 30% 이상 절감)
- 리스크: 성림첨단산업이 아직 비상장. 2023년 적자 전환 이력. 희토류 원재료 가격 변동성에 실적 민감
💡 포스코인터내셔널 (047050)
글로벌 공급망 재편의 직접적 수혜주입니다.
- 연관도: 성림첨단산업 영구자석의 글로벌 판매를 담당. 비중국산 희토류 공급망의 핵심 유통 기업
- 매출 기여: 2024년 미국·유럽 완성차 기업 대상 총 1조 1,600억 원 규모 비중국산 영구자석 공급계약 체결(미국 법인 9,000억 원, 독일 법인 2,600억 원)
- 모멘텀: 미국 IRA·유럽 CRMA 등 탈중국 정책이 직접 매출로 연결
- 차별점: 구동모터코어·샤프트·감속기 부품까지 전기차 구동시스템 통합 수주 역량
- 리스크: 대형주 특성상 희토류 테마에 의한 주가 변동폭은 상대적으로 제한적
⚠️ 동국알앤에스 (075970) / 티플랙스 (081150) / EG (037370)
간접 수혜 종목군입니다. 테마 급등 시 동반 상승하지만 희토류 직접 매출 비중은 낮습니다.
- 동국알앤에스: 특수강·합금 가공업. 희토류 소재 가공 연관성으로 테마주 편입
- 티플랙스: 정밀 금속 가공 기술 보유. 희토류 가공 기술 연관
- EG: 희유금속 관련 사업. 수출통제 뉴스에 상한가(+30%) 기록한 이력
⚠️ 세 종목 모두 실제 희토류 매출 비중이 미미합니다. 테마 쏠림에 의한 단기 급등·급락 패턴이 반복되므로 실적 기반 투자보다는 이벤트 트레이딩 관점에서 접근해야 합니다.
4. 투자 일정과 촉매 이벤트
단기 촉매 (2026년 상반기)
- 2026년 2월: 정부 '희토류 공급망 종합대책' 발표 완료. 희토류 17종 핵심광물 지정
- 2026년 3~6월: FORGE 이니셔티브 한국 의장국 기간. 국제 공급망 협력 확대 뉴스 예상
- 수시: 중국 수출통제 추가 강화·완화 발표 시마다 관련주 급등락
중기 촉매 (2026년 하반기~2027년)
- 성림첨단산업 베트남 연간 5,000톤 공장 본격 가동
- 성림첨단산업 코스닥 IPO 추진(예심 청구 이후)
- 노바텍 Mn-Bi 영구자석 파일럿 생산 및 시장 진입
- 정부 해외자원개발 프로젝트 가시화(베트남·브라질·미얀마)
장기 촉매 (2028년 이후)
- 국내 희토류 재자원화 산업 본격화
- 비중국산 공급망 구축 완성 단계
- 글로벌 영구자석 수요 2050년까지 6배 이상 증가 전망(11.9만 톤 → 75.3만 톤)
5. 리스크 체크포인트
⚠️ 테마 과열 주의 유니온, 유니온머티리얼, EG 등은 중국 수출통제 뉴스에 하루 만에 상한가를 기록하지만, 실제 희토류 직접 매출 비중이 낮습니다. 뉴스 소멸 시 급락도 빠릅니다.
⚠️ 중국 정책 변동성 2025년 10월 수출통제를 발표한 중국이 같은 달 미중 정상회담 후 1년 유예를 선언한 전례가 있습니다. 통제 강화와 유예가 반복되면서 관련주도 롤러코스터를 탑니다.
⚠️ 공급망 다변화는 장기 과제 희토류 광산 개발에는 10~15년, 정제 기술 확보에는 5~7년이 걸립니다. 정부의 1조 원 대책이 실적으로 연결되려면 최소 3~5년 이상이 필요합니다.
⚠️ 소형주 유동성 리스크 유니온머티리얼(시가총액 700억 원대), 동국알앤에스, EG 등은 시가총액이 작아 거래량 급변 시 매도가 어려울 수 있습니다.
6. 마무리
희토류 관련주는 미중 자원전쟁이 심화될수록 반복적으로 부각되는 테마입니다.
- 정부의 1조 원 종합대책과 미국 프로젝트 볼트가 동시에 추진되면서 구조적 수혜 환경이 형성되고 있습니다
- 실적 기반 접근이라면 포스코인터내셔널·현대비앤지스틸(성림첨단산업 연결), 성장주라면 노바텍에 주목할 필요가 있습니다
- 유니온·유니온머티리얼 등 전통 테마주는 이벤트 트레이딩 관점에서 중국 정책 뉴스 타이밍을 확인하고 접근해야 합니다
FORGE 이니셔티브 의장국 기간(~6월)과 성림첨단산업 베트남 공장 가동 시점을 체크하면서, 종목별 실제 매출 기여도를 반드시 확인하세요.
본 글은 투자 참고용 정보이며, 투자 판단과 책임은 본인에게 있습니다.
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