"세무 신고 완료하고 보고서 작성해줘." 이 한마디로 AI가 알아서 처리합니다.
그렇다면 인튜이트 구독, 세일즈포스 라이선스, 법률 DB 구독이 필요할까요?
소프트웨어 주가 413조원 증발은 단순 공포가 아닙니다. AI가 SaaS 산업의 근간인 '좌석 모델'을 무너뜨릴 수 있다는 구조적 위기 신호입니다.
지금 3분이면 SaaS 비즈니스 모델이 왜 위험한지, 어떻게 바뀔지 핵심을 파악할 수 있습니다.
목차
- SaaS 좌석 모델이란
- AI가 좌석 모델을 위협하는 구조
- 이미 나타나고 있는 변화 신호
- 소프트웨어 기업의 생존 전략
- 마무리
1. SaaS 좌석 모델이란
SaaS(Software as a Service)의 핵심 수익 모델은 '사용자 수(좌석) × 월 구독료'입니다.
예를 들면 다음과 같습니다.
- 세일즈포스: 사용자당 월 $25~$300
- 인튜이트(세무 소프트웨어): 구독 기반 과금
- 톰슨 로이터(법률 DB): 법률사무소 단위 라이선스
- 어도비: 사용자당 월 구독
이 모델이 지금까지 작동한 이유는 간단합니다. 전문 업무를 처리하려면 전문 소프트웨어가 필수였고, 사용하는 사람이 많을수록 기업이 지불하는 비용도 늘어나는 구조였습니다.
2. AI가 좌석 모델을 위협하는 구조
AI 에이전트의 등장으로 이 공식이 흔들리고 있습니다. 핵심 위협은 두 가지입니다.
첫째, 여러 소프트웨어 기능을 AI 하나가 대체합니다. 클로드 코워크 같은 범용 AI가 법률 검토, 데이터 분석, 세무 처리, 마케팅 자동화를 한 번에 수행하면 각각의 전문 소프트웨어를 구독할 이유가 줄어듭니다.
둘째, '사용자 수' 자체가 줄어듭니다. AI가 10명의 업무를 혼자 처리하면 10개의 소프트웨어 라이선스 대신 1개의 AI 에이전트로 충분합니다. 좌석 수가 줄면 SaaS 기업의 매출도 직격탄을 맞습니다.
모건스탠리 토니 카플란 수석 애널리스트는 "앤트로픽이 단순 AI 모델 공급을 넘어 기업의 업무 프로세스를 좌우할 수 있는 단계로 진입했다"며 이를 "기존 데이터 서비스 기업에 명백한 실존적 위협"으로 평가했습니다.
💡 이렇게 하면 더 쉬워요: 시장에서는 이를 "AI가 촉발한 SaaS 구조 붕괴", "구독 모델 공황 매도"라고 표현하고 있습니다.
3. 이미 나타나고 있는 변화 신호
SaaS 위기가 단순 우려가 아님을 보여주는 데이터가 있습니다.
소프트웨어 기업 실적 부진 S&P 500 소속 소프트웨어 기업 중 매출 예상치를 상회한 비율은 71%에 그쳤습니다. 전체 기술 섹터 85%보다 크게 낮습니다.
주가 하락 추세 지속 어도비는 AI가 디자인 업무를 대체하면서 지난 1년간 주가가 약 37% 하락했습니다. 톰슨 로이터도 앤트로픽 쇼크 이전에 이미 2025년부터 22% 하락한 상태였습니다.
투자자 행동 변화 아크몬트 자산운용, 헤이핀 자산운용 등은 컨설턴트를 고용해 자사 포트폴리오에 AI 발전에 취약한 종목이 있는지 점검에 들어갔습니다.
4. 소프트웨어 기업의 생존 전략
모든 소프트웨어 기업이 사라지는 것은 아닙니다. 신중론도 존재합니다.
AI 대체가 어려운 영역 생성형 AI의 환각(hallucination) 문제가 여전합니다. 금융·법률처럼 오류에 민감한 분야에서는 AI 출력을 사람이 검증해야 하므로 완전 대체까지는 시간이 걸립니다.
기존 기업의 AI 통합 전략 세일즈포스, 어도비 등은 자사 제품에 AI 기능을 적극 통합하고 있습니다. "AI에 대체당할 것인가, AI를 품을 것인가"가 생존의 갈림길입니다.
고유 데이터의 가치 특허 데이터, 의료 기록, 금융 거래 데이터 등 독점적 데이터를 보유한 기업은 AI 시대에도 경쟁력을 유지할 수 있습니다. AI가 대체할 수 없는 데이터와 전문성이 기업 생존의 기준이 됩니다.
⚠️ 이건 꼭 주의하세요: 슈로더의 조너선 맥멀런 애널리스트는 "과거의 '가시성 프리미엄'이 사라짐에 따라 장기 가치 평가를 유지하기가 더 어려워지고 있다"고 경고했습니다.
마무리
지금까지 AI가 SaaS 비즈니스 모델에 미치는 구조적 위협을 분석했습니다.
- AI 에이전트가 여러 소프트웨어를 통합 대체하면 좌석 모델이 붕괴될 수 있음
- 이미 소프트웨어 기업 실적 부진과 주가 하락이 현실화
- 고유 데이터 보유와 AI 통합 전략이 생존의 핵심
소프트웨어 종목에 투자 중이라면 "이 기업의 서비스를 AI가 대체할 수 있는가?"를 반드시 자문해보시기 바랍니다.
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