KODEX 증권 vs TIGER 증권, 같은 증권주 ETF인데 수익률이 다른 이유 (2026)

둘 다 증권주 ETF입니다. 연초 이후 수익률도 100% 안팎으로 비슷합니다. 그런데 2월 19일 기준 1위는 KODEX 증권이었고, 하루 뒤인 20일 기준 1위는 TIGER 증권이었습니다.

같은 증권 업종에 투자하는 ETF인데, 하루 만에 순위가 뒤바뀝니다. 두 상품이 담고 있는 종목이 다르기 때문입니다.

추적지수, 구성 종목 비중, 보수까지 핵심 차이 3가지를 확인하면 어떤 상품이 본인의 투자 성향에 맞는지 3분이면 판단됩니다.

1. KODEX 증권 vs TIGER 증권, 기본 스펙 비교

두 ETF 모두 국내 증권 업종에 투자하는 섹터 ETF입니다. 하지만 운용사부터 추적지수까지 핵심 구조가 다릅니다.

[KODEX 증권]

종목코드: 102970
운용사: 삼성자산운용
상장일: 2008년
추적지수: KRX 증권 (한국거래소 산출)
구성종목: 약 14개
순자산: 약 9,468억 원 (2026년 2월 기준, 1조 원 돌파 목전)

[TIGER 증권]

종목코드: 157500
운용사: 미래에셋자산운용
상장일: 2012년
추적지수: FnGuide 증권 지수 (에프앤가이드 산출)
구성종목: 약 10개
순자산: KODEX 대비 상대적으로 작은 규모

💡 핵심 포인트: 이름은 둘 다 "증권"이지만, 추적하는 지수 자체가 다릅니다. 이 차이가 종목 구성과 수익률 격차의 원인입니다.

2. 가장 큰 차이: 추적지수가 다르다

KODEX 증권과 TIGER 증권의 수익률이 엇갈리는 근본적인 이유는 추적지수입니다.

KODEX 증권은 KRX 증권 지수를 추적합니다. 한국거래소가 산출하는 지수로, 국내 증권산업을 대표하는 기업들을 시가총액 가중방식으로 구성합니다. 매년 1회 정기변경이 이루어지며, 약 14개 종목을 편입합니다.

TIGER 증권은 FnGuide 증권 지수를 추적합니다. 에프앤가이드가 산출하는 지수로, 유가증권시장 상장 종목 중 FICS 분류 기준 '증권'에 속하는 종목이 대상입니다. 3개월 일평균 시가총액 150억 원 이상, 일평균 거래대금 1억 원 이상 등의 조건을 충족해야 합니다. 약 10개 종목으로 구성되며, 단일 종목 비중은 25%로 제한됩니다. 연 2회 정기변경됩니다.

⚠️ 종목 수가 다르다는 것은 분산도가 다르다는 뜻입니다. KODEX는 14개로 더 넓게 분산되고, TIGER는 10개로 상위 종목 집중도가 더 높습니다.

3. 구성 종목 비중이 수익률을 가른다

두 ETF 모두 미래에셋증권, 한국금융지주, 키움증권, 삼성증권 등 국내 주요 증권주를 담고 있습니다. 하지만 종목별 비중에서 결정적 차이가 납니다.

TIGER 증권의 미래에셋증권 비중은 약 33.3%입니다. 국내 상장 ETF 중에서 미래에셋증권 비중이 가장 높은 상품입니다. 한국금융지주가 약 22.3%로 2위를 차지합니다. 상위 2개 종목이 전체의 55% 이상을 점유하는 구조입니다.

KODEX 증권은 상대적으로 고르게 분산됩니다. 미래에셋증권, 한국금융지주, 키움증권, 삼성증권 등이 주요 편입 종목이지만, 특정 종목 쏠림이 TIGER보다 덜합니다.

2026년 들어 미래에셋증권 주가가 203.6% 상승하며 코스피 상장 증권주 중 가장 높은 상승률을 기록했습니다. 해외 비상장 혁신기업 지분 가치 반영에 따른 실적 개선과 추가 가치 재평가 기대감이 반영된 결과입니다.

미래에셋증권이 급등한 날에는 비중이 높은 TIGER 증권의 수익률이 앞서고, 다른 증권주가 고르게 오른 날에는 KODEX 증권이 앞서는 구조입니다. 2월 19일과 20일, 단 하루 만에 수익률 1위가 뒤바뀐 것도 이런 비중 차이 때문입니다.

📌 핵심 판단 기준: 미래에셋증권의 추가 상승을 확신한다면 TIGER 증권이 유리하고, 증권 업종 전체의 고른 상승에 베팅한다면 KODEX 증권이 유리합니다.

4. 보수와 거래량, 실전에서 중요한 숫자

총보수는 두 상품 모두 섹터 ETF 수준으로 유사합니다. 정확한 수치는 각 운용사 공식 홈페이지에서 확인하는 것이 가장 정확합니다.

[버튼2|KODEX 증권 공식 페이지바로가기 | https://www.samsungfund.com/etf/product/view.do?id=2ETF15]

[버튼2|TIGER 증권 공식 페이지바로가기 | https://investments.miraeasset.com/tigeretf/ko/product/search/detail/index.do?ksdFund=KR7157500000]

거래량과 순자산에서는 KODEX 증권이 압도적입니다. 순자산이 약 9,468억 원에 달하며 1조 원 돌파를 앞두고 있습니다. 연초 이후 개인 누적 순매수만 1,358억 원입니다. 2월 19일 하루에만 652억 원의 개인 순매수가 유입돼 전체 ETF 중 개인 매수 2위를 기록하기도 했습니다.

거래량이 많다는 것은 매수·매도 호가 스프레드가 좁아 원하는 가격에 거래하기 유리하다는 의미입니다. 단타 매매나 큰 금액을 운용하는 투자자에게는 특히 중요한 요소입니다.

분배금 기준일은 두 상품 모두 1월, 4월, 7월, 10월 마지막 영업일 및 회계기간 종료일입니다.

5. 어떤 투자자에게 어떤 ETF가 맞을까

투자 성향에 따라 선택이 달라집니다.

KODEX 증권이 맞는 경우

증권 업종 전체에 고르게 분산 투자하고 싶을 때
거래량이 많고 유동성이 풍부한 상품을 원할 때
대규모 자금을 운용하거나 빈번한 매매를 할 때
2008년 상장으로 오랜 트랙레코드를 중시할 때

TIGER 증권이 맞는 경우

미래에셋증권, 한국금융지주 등 대형 증권주 집중 투자를 원할 때
소수 종목의 높은 비중을 통해 레버리지 효과를 노릴 때
미래에셋증권의 해외 사업 가치 재평가에 확신이 있을 때

⚠️ 두 상품의 수익률 차이는 시기에 따라 수시로 역전됩니다. 2월 23일 기준 KODEX 증권의 1년 수익률은 292.8%, 연초 이후 수익률은 99.4%를 기록했고, TIGER 증권의 연초 이후 수익률은 101.7%를 기록했습니다. 어느 쪽이 절대적으로 우위라고 단정할 수 없습니다.

6. 투자 시 주의사항

증권 ETF는 증시 활황기에 가장 큰 수혜를 받는 대신, 하락기에는 급격한 조정 가능성도 있습니다.

거래대금 의존 구조: 증권사 수익의 핵심인 위탁매매 수수료는 거래대금에 직결됩니다. 현재 일평균 거래대금이 62조 3,000억 원으로 전년 대비 339% 급증한 상태이지만, 거래대금이 줄면 실적도 빠르게 후퇴합니다.
테마 과열 가능성: 코스피 5,000 돌파와 증시 리레이팅 기대감이 주가에 상당 부분 선반영되어 있습니다. 기대가 꺾이면 되돌림 폭도 클 수 있습니다.
특정 종목 쏠림 리스크: 특히 TIGER 증권은 미래에셋증권 비중이 33%를 넘기 때문에, 해당 종목의 급락 시 ETF 전체 수익률에 미치는 영향이 큽니다.
비교 시점 주의: 운용사마다 기준일이 다를 수 있으므로 수익률 비교 시 동일 날짜 기준인지 반드시 확인해야 합니다.